อิทธิพลของอัตราส่วนวัดมูลค่าตลาดที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET100
คำสำคัญ:
มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น, อัตรากำไรต่อหุ้น, อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน, อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นบทคัดย่อ
การศึกษาวิจัยในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาอิทธิพลของอัตราส่วนวัดมูลค่าตลาดที่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET100 จำนวนทั้งสิ้น 55 บริษัท โดยใช้อัตราส่วนวัดมูลค่าตลาด จำนวน 4 อัตราส่วน ได้แก่ มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น อัตรากำไรต่อหุ้น อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ข้อมูลที่ใช้เป็นข้อมูลทุติยภูมิ โดยเก็บข้อมูลจากงบการเงินรายปี ช่วงระยะเวลา 10 ปี ตั้งแต่ปี พ.ศ.2554 - พ.ศ.2563 โดยใช้การวิเคราะห์การถดถอยเชิงพหุคูณ ผลการศึกษาพบว่า มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นและอัตรากำไรต่อหุ้น มีอิทธิพลเชิงบวกต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ ณ ระดับนัยสำคัญ 0.05 แต่อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ไม่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ ณ ระดับนัยสำคัญ 0.05
เอกสารอ้างอิง
The Stock Exchange of Thailand [Internet]. Bangkok: The Stock Exchange of Thailand; [cited 2021 Apr 30]. Available from https://www.set.or.th/th/about/overview/ history_p1.html. Thai.
The Stock Exchange of Thailand. Fundamental Analysis of Securities. 4th ed. Bangkok: The Stock Exchange of Thailand; 2002. Thai.
Pak-ulan, s. Relationship between financial ratios and securities prices of Company with a share capitalization The highest market price of each listed industry group in the Stock Exchange of Thailand [MSc Thesis]. Bangkok: Bangkok University; 2015. Thai.
Yahaya O, Alkasim A. Market Valuation Measures and The Share Price of Listed Insurance Firm in Nigeria. Nigerian Journal of Accounting and Finance. 2020; 12(2): 92-108.
Sangkaew J. Investment. 4th ed. Bangkok: Thammasat University Press; 2005. Thai.
Fama, Eugene F. Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance. 1970; 25(2): 383-417.
Rattanabanditsakul l, Amornmaonon D. Efficiency Analysis of Technical Tools for Securities Price Speculation in Energy and Utilities Sectors in the Stock Exchange of Thailand. MUT Journal of Business Administration. 2017; 14(1): 80-100. Thai.
Warrad L. The Effect of Market Valuation Measures on Stock Price: An Empirical Investigation on Jordanian Banks. International Journal of Business and Social Science. 2017; 8(3): 67-74.
Olowolaju S, Ogunsan O. Value relevance of accounting information in the determination of shares prices of quoted Nigerian deposit money banks. International Journal of Economics Commerce and Management. 2016; 4(10): 128-147.
AbdulMajid S, Benazir L. An indirect impact of the price to book value to the stock returns: An empirical evidence from the property companies in Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan. 2015; 17(2): 91-96.
Alfaraih M, Alanez F. The usefulness of earnings and book value for equity valuation to Kuwait Stock Exchange Participants. International Business & Economics Research Journal. 2011; 10(1): 73-90.
Djalil A, Tabrani M, Jalauddin L. The effect of earnings per share, book value and systematic risk on equity valuation in manufacturing companies listed on Indonesian Stock Exchange for the years (2011-2014). Proceedings of the 25th International Academic Conference held at the OECD Headquarters; Paris: 2016.
Masum A. Dividend Policy and Its Impact on Stock Price – A Study on Commercial Banks Listed in Dhaka Stock Exchange. Global Disclosure of Economics and Business. 2014; 3(1): 9-17.
Malrani F, Abdi R. The effects of book value, net earnings and cash flow on stock price. Management Science Letters. 2014; 4(1): 2129–2132.
Idawati W, Wahyudi A. Effect of Earning Per Shares (EPS) and Return on Assets (ROA) Against Share Price on Coal Mining Company Listed in Indonesia Stock Exchange. Journal of Resources Development and Management. 2015; 7(1): 79-91.
Jatoi Z, Shabir G, Hamad N, Igqal N, Muhammad K. A regressional impact of earning per share on market value of share: A case study cement industry of Pakistan. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences. 2014; 4(4): 221– 227.
Khan K. Effect of Dividends on Stock Prices– A Case of Chemical and Pharmaceutical Industry of Pakistan. International Conference on Business Management. 2012; 2(5): 141-148.
Khan T, Choudhury T, Adnan A. How Earning Per Share (EPS) Affects on Share Price and FirmValue. European Journal of Business and Management. 2014; 6(17): 97-108.
Manjunatha K. Impact of debt-equity and dividend payout ratio on the value of the firm. Global Journal of Commerce and Management Perspective. 2013; 2(2): 18-27.
Na Ratchasima W, Kitivutchusin N, Sensit C, Mitsantia P, Chanon O, Khueansaen P, Chanjarat N. The relationship between financial ratios and Securities prices of companies listed on the Stock Exchange of Thailand Consumer Goods Industry Group. Business Administration and Accounting Journal Khon Kaen University. 2018; 2(2): 52-64. Thai.
Amir D, Seyed M. Relationship between Financial Ratios in the Stock Prices of Agriculture-Related Companies Accepted On the Stock Exchange for Iran. Journal of Fisheries and Hydrobiology. 2015; 10(9): 25-34.
Bahreini V, Baghbani M, Bahreini R. Analysis between financial leverage with the stock price and the operational performance of the accepted companies in Tehran’s stock market. European Online Journal of Natural and Social Sciences. 2013; 2(3): 25-34.
Deden T, Rachmat P, Taufik A. Fundamental Analysis of Financial Ratios on Stock Prices. Saudi Journal of Economics and Finance. 2020; 4(5): 176-180.
Yingnirand c, Charoenkitthanalap s. Relationship between financial ratios and the rate of change in prices of securities of companies in the service industry Transport and logistics category listed on the Stock Exchange of Thailand. Academic Journal of Social Communication Innovation. 2019; 7(2): 84-93. Thai.
Klongweerachai S. The study of relationship between financial ratios and stock price changes of listed companies in main sectors in the stock exchange of Thailand [MBA Thesis]. Bangkok: Bangkok University; 2016. Thai.
Stevens P. Applied Multivariate Statistics for the Social Sciences. NJ: Lawrence Erlbaum Associates. Hillsdale; 1992.
Hair F, Black C, Babin.J, Anderson E. Multivariate Data Analysis. 7th ed. Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall; 2010.
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
รูปแบบการอ้างอิง
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
