Earning Quality and Performance of Thai Listed Companies
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This article aimed to study the earnings quality and performance of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. This research was quantitative. The earnings quality was measured by using the working capital accruals (WCA) method and the total net operating accruals (NOA) method. whereas the performance is measured by return on assets (ROA), return on shareholder equity (ROE), and operating profit margin (OPM). The sample was made up of the companies listed on the Stock Exchange of Thailand. They were selected by purposive sampling. The data used in the study was secondary data, collected from annual financial reporting during the years 2016–2020 for a period of 5 years. After selecting the companies with completed data, the total number of companies included in the sample group was 361 firms. The data consisted of 1) descriptive statistics, 2) correlation analysis, and 3) multiple regression analysis to test the relationship between earnings quality and performance. Additionally, firm size and corporate governance rating were control variables.
The research results found that the earnings quality measured by working capital accruals (WCA) and total net operating accruals (NOA) have positive relationships with return on assets (ROA), return on equity (ROE), and operating profit margin (OPM), statistically significant at the 0.01 level. However, firm size has a significant correlation with total net operating accruals (NOA), and corporate governance rating (CG) has no significant correlation with both earning quality measured by working capital accruals (WCA) and total net operating accruals (NOA).
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Views and opinions appearing in the Journal it is the responsibility of the author of the article, and does not constitute the view and responsibility of the editorial team.
References
กฤษณะ หลักคงคา และ วรรณนัฎฐา ขนิษฐบุตร. (2566). การพัฒนากระบวนการคิดสู่แนวคิดการสร้างสรรค์นวัตกรรมทางธุรกิจ ด้วยตัวแบบ i-CAB. วารสารสหวิทยาการมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 6(1), 157-167.
จรินทร นามขาน, นิกข์นิภา บุญช่วย และ สุรีรัตน์ เสนาเลิศ. (2566). การวิเคราะห์คุณภาพสินทรัพย์ส่งผลต่อประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจการเงิน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารนวัตกรรมการจัดการศึกษาและการวิจัย, 5(3), 543-554.
พิมลวรรณ ตรีพัฒนสิทธิ์ และ ภัทรณัชชา โชติคุณากิตติ. (2564). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินและรายการคงค้างของบริษัทจดทะเบียนในตลาดทางเลือก (เอ็ม เอ ไอ). วารสารรัชภาคย์, 15(41), 126-139.
ภัทรณัชชา โชติคุณากิตติ และ ยศวินกาญจน์ กอบกาญจนพฤติ. (2565). กำไรขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ทางการเงินในการอธิบายกำไรในอนาคตของบริษัทจดทะเบียนไทยกลุ่มธุรกิจการเงิน. วารสารสภาวิชาชีพบัญชี, 4(11), 28-46.
ประไพพิศ สวัสดิ์รัมย์. (2559). ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อคุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยฟาร์อีสเทอร์น, 10(1), 143-155.
ยศวินกาญจน์ กอบกาญจนพฤติ, น้ำฝน คงสกุล และ อังสนา ศรีประเสริฐ. (2563). คุณภาพกำไรของบริษัทจดทะเบียนไทยในกลุ่มหุ้นยั่งยืน. วารสารมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์มหาวิทยาลัยธนบุรี, 16(1), 106-118.
ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2559). คณะกรรมการตรวจสอบช่วยเพิ่มคุณภาพกำไรหรือไม่. วารสารวิชาชีพบัญชี, 12(33), 41-49.
สัตตกมล ตันติวังไพศาล และ ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2558). ความสัมพันธ์ระหว่างโอกาสการล้มละลายกับคุณภาพกำไร. วารสารวิชาชีพบัญชี, 11(30), 41-50.
อัญชลี พิพัฒนเสริญ และ ศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2560). การตอบสนองของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกับธรรมาภิบาล คุณภาพกําไร และผู้สอบบัญชี. วารสารวิชาชีพบัญชี, 13(40), 22-31.
Bradshaw, M. T., Richardson, S. A., & Sloan, R. G. (1999). Earnings Quality and Financial Reporting Credibility: An Empirical Investigation. Unpublished manuscript, School of Business Administration. University of Michigan, USA. https://ssrn.com/abstract=170558.
Bradshaw, M.T., Richardson, S. A., & Sloan, R.G. (2001), Do Analysts and Auditors Use Information in Accruals?. Journal of Accounting Research, 39, 45-74. https://doi.org/10.1111/1475-679X.00003
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The Quality of Accruals and Earnings: The Role of Accrual Estimation Errors. The Accounting Review, 77(s-1), 35-59.
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding Earnings Quality: A Review of The Proxies, Their Determinants and Their Consequences. Journal of Accounting & Economics, 50(2), 344-401.
Duong, L., Evans, J., & Truong, T. P. (2020). Getting CFO on Board – its Impact on Firm Performance and Earnings Quality. Accounting Research Journal, 33(2), 435-454. https://doi.org/10.1108/ARJ-10-2018-0185.
Grabinski, K., & Wojtowicz, P. (2019). Earnings Quality, Earnings Management and Religiosity: A Literature Review. International Entrepreneurship Review, 5(4), 41-57. https://doi.org/10.15678/IER.2019.0504.03
Ma, S., & Ma, L. (2017). The Association of Earnings Quality with Corporate Performance: Evidence from The Emerging Market of China. Pacific Accounting Review, 29(3), 397-422. https://doi.org/10.1108/PAR-02-2016-0014
Mohammed, A. E. (2021). How firms' performance mediates the relationship between corporate governance quality and earnings quality? [Corporate governance and earnings quality] Journal of Accounting in Emerging Economies, 11(2), 278-311. https://doi.org/10.1108/JAEE-09-2018-0100
Reilly, F. K., Brown, K. C., & Leeds, S. J. (2018). Investment Analysis and Portfolio Management. (11th ed.) Singapore: Cengage Learning.
Saleh, I., Malik, A. A., & Haniah, F. (2020). Financial Factors Affecting Earnings Management and Earnings Quality: New Evidence from An Emerging Market. ACRN Journal of Finance and Risk Perspective, 9, 198-216. https://doi.org/10.35944/jofrp.2020.9.1.014
Steen, H. (2016). Organizational Performance and Earnings Quality: A Quantitative Examination of the Impact of Organizational Performance on Earnings Quality (Order No. 10130057). http://ezalumni.scu.edu.au/login?url=https://www.proquest.com/dissertations-theses/organizational-performance-earnings-quality/docview/1815085784/ se-2
Thailand Federation of Accounting Professions (TFAC). (2020a). Presentation of Financial Statements. https://eservice.tfac.or.th/get_file/index.php?file=Frame%20work.pdf
Thailand Federation of Accounting Professions (TFAC). (2020b). The Conceptual Framework for Financial Reporting. https://eservice.tfac.or.th/get_file/index.php?file=Frame%20work.pdf