ตัวแบบเชิงประจักษ์สำหรับประเมินการบริหารจัดการสถาบัันประกันเงินฝากในประเทศไทยบนพื้นฐานของการประยุกต์ใช้ตราสารอนุพันธ์ Option ภายใต้ Black – Scholes Merton Model

บทคัดย่อ

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์ที่จะประยุกต์ ใช้ทฤษฎี Black-Scholes Merton Model เพื่อ คำนวณค่าประกันเงินฝากของบรรษัทประกันเงินฝากในประเทศไทยที่พิจารณาถึงความเสี่ยงในระบบ ที่เป็นอยู่ อัตราค่าประกันเงินฝาก ที่บรรษัทประกันเงินฝากเก็บจากสถาบันการเงินเป็นอัตราคงที่ ภายใต้ระบบอัตราประกันเงินฝากระบบคงที่ จะก่อให้เกิดผลเสียหายแก่บรรษัทประกันเงินฝาก เพราะธนาคาร และบริษัทเงินทุนหลักทรัพย์มี แรงจูงใจในการจัดการความเสี่ยงให้ตกอยู่กับบริษทั ประกันเงินฝากให้เกิดภาวะบิดเบือนและความไม่ เป็นธรรมแก่สถาบันการเงินตลอดจนผูเ้สียภาษี
            ผู้วิจัยประยุกต์ใช้ Merton Model คำนวณ อัตราคาประกันเงิน ฝากของกลุ่ม ตัวอย่างของสถาบันการเงินในช่วงก่อนวิกฤต 40 แห่ง ผลปรากฏว่า ความเสี่ยงของสินทรัพย์ของสถาบัน การเงิน แตกต่างกันและอัตราค่าประกันเงินฝากที่พิจารณาครอบคลุม สภาพความเสี่ยง ควรจะมีอัตราความเสี่ยงแตกต่าง กันนอกจากนี้ผู้วิจัย ทดสอบสมมติฐานเกี่ยวกับ การ เข้า รับความเสี่ยงของสถาบัน การเงิน ในกลุ่มตัวอย่าง พบว่าสถาบัน การเงินส่วนใหญ่มีพฤติกรรมในการ ผลักภาระความเสี่ยงไปสู่บรรษัทประกันเงินฝากได้ เป็นผลสำเร็จ ดังนั้นนเจ้าหน้าที่บรรษัท ประกันเงิน ฝากควรประยุกต์ใช้ นโยบายใหม่ ที่กำหนด ค่าประกันเงินฝากบนพื้นฐานของสัญญา Put option ภายใต้ Merton model