การส่งสัญญาณของอัตราส่วนทางการเงินถึงอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนของ กิจการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
บทนำ: เมื่อเศรษฐกิจโลกมีความผันผวน สภาพแวดล้อมทางธุรกิจเกิดวิกฤติ ย่อมกระทบต่อ SET ที่มีความอ่อนไหวสูง นักลงทุนต้องแสวงหาวิธีการในการป้องกัน ลดความเสี่ยง ความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น วัตถุประสงค์ของการวิจัย: 1. เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน 2. เพื่อศึกษาอิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินกับอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน ระเบียบวิธีวิจัย: วิจัยเชิงปริมาณประชากรคือ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET ปี พ.ศ 2566 จากแหล่งข้อมูล Set Smart และแบบ 56-1 เลือกกลุ่มตัวอย่างแบบเจาะจง จำนวน 346 บริษัทใช้สถิติ Descriptive, Correlation, Multiple regression ผลการศึกษา: พบว่า อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) มีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DY) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 อัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์รวม (TAT) มีความสัมพันธ์ในเชิงบวกกับอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DY) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) มีอิทธิพลเชิงบวกต่ออัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DY) และอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) มีอิทธิพลในทิศทางตรงกันข้ามต่ออัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DY) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.01 สรุป: ผลการวิจัยนี้เป็นประโยชน์ในการคัดกรองหุ้นปันผลได้แม่นยำมากยิ่งขึ้น ทราบพฤติกรรมการให้มูลค่าหุ้นในตลาด และเพิ่มความแม่นยำของแบบจำลองพยากรณ์อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DY)
Article Details
เอกสารอ้างอิง
Amir, A. S., Quayyum, C. M., Md. Isa, E. V., & Zaidi, Z. R. (2024). Demystifying dividend yield: Unveiling the impact of financial metrics in Malaysia’s top 100 ranked companies.Journal Akuntansidan Bisnis, 10(1), 34 - 47. https://doi.org/10.31289/jab.v10i1.11677
Anpruang, J. (2020). The relationship between profitability ratios and stock returns of the listed companies in Stock Exchange of Thailand: Technology group [Article in Thai]. Journal of MCUNakhondhat, 8(6), 254 - 264. https://so03.tci- thaijo.org/index.php/JMND/article/view/252711
Deng, X. (2024). Dividend signalling and investor protection. International Journal of Financial Economics. https://doi.org/10.1016/S1815-5669(24)00041-9
Hussainey, K., & Walker, M. (2009). The effects of voluntary disclosure and dividend propensity on prices leading earnings. Accounting and Business Research, 39(1), 37 - 55. https://www.researchgate.net/publication/41529410_The_Effects_of_Voluntary_Disclosure_and_Dividend_Propensity_on_Prices_Leading_Earnings
Inlom, K., & Seangkhiew, P. (2023). Influence of asset management efficiency and profitability on stock prices and dividend yields of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. Agro-industry and Food industry and resource industry group [Article in Thai]. Journal of Management and Local Innovation, 5(7), 48 - 61. https://so06.tci- thaijo.org/index.php/jmli/article/view/264256
Kumkrueng, S., & Mokkhavesa, B. (2021). The influence of liquidity and ability to manage debts on stock price and dividend yield of service industry group listed in the Stock Exchange of Thailand [Article in Thai]. Muban Chombueng Rajabhat University Research Journal (Humanities and Social Sciences), 9(2), 171 - 188. https://so03.tci- thaijo.org/plugins/generic/pdfJsViewer/pdf.js/web/viewer.html?file=https%3A%2F%2Fso03.tci-thaijo.org%2Findex.php%2Fhssj%2Farticle%2Fdownload%2F252141%2F171480%2F941077
Manowan, P., Boonyanet, W., & Jangphanish, K. (2025). Determinants of dividend yield: A comparative analysis of long run and short run influences in ASEAN leading countries. Journal of Infrastructure, Policy and Development, 9(1), 10711. https://doi.org/10.24294/jipd10711
ahoran, J., Namachote, S., & Onwimon, N. (2023). Factors influencing dividend yields of companies listed on the Stock Exchange of Thailand Index 100 [Article in Thai]. Suthiparithat Journal, 38(1), 83 - 99. file:///C:/Users/LAB/Downloads/JugkritmMah.pdf
Miller, M. H., & Modigliani, F. (1961). Dividend policy, growth, and the valuation of shares. The Journal of Business, 34(4), 411 - 433. https://scispace.com/pdf/dividend-policy-growth-and-the-valuation-of-shares-3rg3wfs2am.pdf
Mokkhavesa, B. (2022). Financial ratios affecting the dividend yield and dividend payout ratio of listed companies in the Stock Exchange of Thailand SET 100 group [Article in Thai]. Journal of Social Science for Local Development, 6(4), 85 - 94. https://so02.tci- thaijo.org/index.php/soc-rmu/article/view/256407
Michaely, R., & Moin, A. (2025). How do dividends signal when they are highly volatile. Journal of Financial Economics. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2025
Nizar Al-Malkawi, H. A. (2007). Determinants of corporate dividend policy in Jordan: An application of the Tobit model. Journal of Economic and Administrative Sciences, 23(2), 44 - 70.file:///C:/Users/LAB/Downloads/Husam2007-JEASv.2322007.pdf
Northow, N., Akarak, P., & Chuamaungphan, O. (2025). The relationship between financial ratios and dividend yield of listed companies in the service industry sector on the Stock Exchange of Thailand. Interdisciplinary Academic and Research Journal, 5(2), 295–310.https://doi.org/10.60027/iarj.2025.281649
Pimsawat, J., Vattanajirapun, T., & Maleehuan, S. (2023). Influencing factors reflect the dividend yield of listed securities on the Stock Exchange of Thailand during COVID-19. Journal of Social Science and Cultural, 7(9), 26–39. https://so06.tci- thaijo.org/index.php/JSC/article/view/266904
Semmanmad, J. (2020). The effect of financial ratio on dividend payment of the Thai listed companies, SETHD Index [Unpublished master’s thesis]. Ramkhamhaeng University. http://www.mbafin-abstract.ru.ac.th/AbstractPdf/2564-1-2_1655201539.pdf
Somngam, W., Aroonrat, K., Sanpakdee, P., & Thananchai, A. (2025). Profitability and corporate governance affects the dividend payment efficiency of companies listed on the Stock Exchange of Thailand Index 100. Business Administration and Economics Review, 21(2), 239 - 259. https://so15.tci-thaijo.org/index.php/bae/article/view/2424
Sugiono, E., & Priatsaleh, D. P. (2025). Study of financial ratios and market performance in IDX High Dividend 20 companies: Dividend payout ratio as an intervening variable. International Journal of Management Science and Information Technology, 5(1), Article 3765. https://doi.org/10.35870/ijmsit.v5i1.3765
Shin, H. S. (2023). Low price-to-book ratios and bank dividend payouts: Economic policy implications. Economic Policy, 38(115), 675–701. https://doi.org/10.1093/epolic/eiad028
Spence, M. (1973). Job market signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374. https://www.sfu.ca/~allen/Spence.pdf
Suresh, N., & Pooja, M. (2020). A study on determinants of dividend policy and its impact on financial performances: A panel data analysis for Indian listed firms. Journal of Seybold Report, 15(8), 27.file:///C:/Users/LAB/Downloads/A_study_on_Determinants_of_Dividend_Policy_and_its.pdf
Taengphu, K., & Chitnomrath, T. (2024). A study of financial ratios affecting dividend payments: A case study of companies listed on The Stock Exchange of Thailand that has paid dividends for 10 consecutive years. Suthiparithat Journal, 38(3), 36–46. https://so05.tci- thaijo.org/index.php/DPUSuthiparithatJournal/article/view/270804/183742
Varnaprux, R. (2023). The effect of financial ratios on dividend yield of Thai listed companies in the Stock Exchange of Thailand: Technology industry. Sripatum University Journal of Commerce and Business, 20(2), 1–10. https://so05.tci- thaijo.org/index.php/SPUCJ/article/view/265677/179816
Zhou, Y. (2022). Do dividends signal safety? Evidence from China. International Review of Financial Analysis, 82, 102123. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102123
