การวิเคราะห์เชิงประจักษ์ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทในกลุ่ม SETCLMV

บทคัดย่อ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทในกลุ่ม SETCLMV การวิจัยครั้งนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณ กลุ่มตัวอย่างคือบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งถูกคัดเลือกให้อยู่ในกลุ่มดัชนี SETCLMV ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาเป็นข้อมูลแบบทุติยภูมิ ซึ่งเก็บรวบรวมข้อมูลอัตราส่วนทางการเงินและราคาหลักทรัพย์จากฐานข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2562 – พ.ศ. 2566 เป็นระยะเวลา 5 ปี หลังจากเลือกบริษัทที่มีข้อมูลครบถ้วนแล้ว รวมทั้งสิ้นจำนวน 38 บริษัท มีจำนวน 190 ชุดข้อมูล การวิเคราะห์ข้อมูลสำหรับการศึกษาครั้งนี้ ประกอบด้วย 1) การวิเคราะห์เชิงพรรณนา
2) การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ 3) การวิเคราะห์สมการถดถอยเชิงพหุ เพื่อการทดสอบความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ และมีขนาดกิจการ และผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศเป็นตัวแปรควบคุม

ผลการวิจัยพบว่า อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ณ ระดับ 0.01 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนสภาพคล่อง ไม่มีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ส่วนตัวแปรควบคุม คือ ขนาดกิจการ มีความสัมพันธ์เชิงลบกับราคาหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ณ ระดับ 0.01 ในขณะที่ผลิตภัณฑ์มวลรวมของประเทศในกลุ่มประเทศ CLMV ไม่มีนัยสำคัญต่อราคาหลักทรัพย์