THE INFLUENCE OF FINANCIAL RATIO TOMAKET PRICE OF LISTEDCOMPANIES IN THE SECURITIES EXCHANGE OF THAILAND:A CASE STUDY OF THE SERVICE INDUSTRY
Keywords:
Financial ratio, Market price, Service industryAbstract
The purpose of this research was to study the influence of financial ratios on prices of listed companies in the Stock Exchange of Thailand: a case study of service industry group by studying the ratios of all 5 areas; 1) Liquidity ratio consists of Current ratio (CR), and Quick ratio (QR), 2) Debt service ratio is debt to equity ratio (D/E), 3) The profitability ratio consists of the return on assets (ROA) and return on equity (ROE), 4) Market value measure The price-to-earnings ratios include (P/E), market value Market-to-Book Value (P/BV), and book value per share (BVPS) ratio, and 5) ratio for Analysis of Cash Flows (CASH), and Modified Interest Coverage Ratio (MICR) were correlated with the stock price in correlation method. A researcher collected data from quarterly financial statements of companies listed on the Stock Exchange of Thailand, started at the 1st Quarter 1 the year 2013 to the 4th quarter of the year 2015, and the market price of the securities from the average closing price for Current ratio (CR), and Quick ratio (QR), Debt service ratio (D/E), Return on assets (ROA), Return on equity (ROE), price-to-earnings ratios include (P/E), Market-to-Book Value (P/BV), and book value per share (BVPS), Cash flows (CASH), and Modified Interest Coverage Ratio (MICR). Relationship with stock price showed significant difference (P<0.01) and MICR showed the relationship with stock price. (P<0.05) and multiple regression analysis was used. The study indicated that ratios associated with securities prices are ratio ROE, P/BV, BVPS and CASH.
References
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2551). การจัดกลุ่มอุตสาหกรรมและหมวดธุรกิจ. สืบค้นเมื่อ 12 พฤศจิกายน 2559, จาก http://www.set.or.th/th/regulations/simplified_regulations/industry_ sector_p1.html
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2554). ตลาดการเงินและการลงทุนในหลักทรัพย์ (พิมพ์ครั้งที่ 12). กรุงเทพมหานคร : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
ธนเดช อัครพฤทธิ์. (2557). การศึกษาความสัมพันธ์ของปัจจัยด้านอัตราส่วนทางการเงินที่มีต่อราคาหลักทรัพย์หมวดโตเคมีและเคมีภัณฑ์ (PATRO). การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาการเงิน มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย, กรุงเทพมหานคร.
ปุณยพัฒน์ กัลป์ยาณคุณาวุฒิ. (2551). การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดหลักทรัพย์กับอัตราส่วนทางการเงิน: กรณีศึกษาอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาวิชาบัญชี มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, กรุงเทพมหานคร.
พรพิมล ปั้นบำรุงกิจ. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาตลาดหลักทรัพย์: กรณีศึกษา อุตสาหกรรมพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศปี 2549-2551. การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาการบัญชี มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, กรุงเทพมหานคร.
ภูธเนศ เงียบประเสริฐ. (2552). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาตลาดของหลักทรัพย์กลุ่มอุตสาหกรรมปิโตเคมีและเคมีภัณฑ์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาวิชาบัญชี มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, กรุงเทพมหานคร.
วันวิสาข์ นนท์ปัญญา. (2553). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาตลาดหลักทรัพย์บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหมวดธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์. การค้นคว้าอิสระปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาวิชาบัญชี มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, กรุงเทพมหานคร.
ศูนย์ส่งเสริมการพัฒนาความรู้ตลาดทุน. (2556). ตลาดการเงินและการลงทุนในหลักทรัพย์หลักสูตรผู้แนะนำการลงทุนด้านหลักทรัพย์ (พิมพ์ครั้งที่ 16). กรุงเทพมหานคร : ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
สุภาวะดี รอดอ่อน. (2550). การศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดของหลักทรัพย์กับอัตราส่วนทางการเงิน: กรณีศึกษาอุตสาหกรรมปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ปี 2544-2548. การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาการบัญชี มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, กรุงเทพมหานคร.
อดิศักดิ์ อธิมงคล. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินเฉลี่ยกับราคาหุ้นสามัญเฉลี่ยของบริษัทตัวแทนกลุ่มพลังงานที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระปริญญา บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต บัณฑิตวิทยาลัย มหาวิทยาลัยกรุงเทพ, กรุงเทพมหานคร.
อรอุมา ต้นดี. (2557). ปัจจัยที่มีผลต่อราคาตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มอุตสาหกรรมเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร. วิทยานิพนธ์ปริญญาบัญชีมหาบัณฑิต สาขาวิชาบัญชี มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลอีสาน, นครราชสีมา.
อริษา สุรัสโม. (2554). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาตลาดหลักทรัพย์บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษา กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค. การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลธัญบุรี, กรุงเทพมหานคร.
Majed Abedel et al. (2012). “The Relationship between the ROA, ROE and ROI Ratio with Jordanian Insurance Public CompaniesMarket Share Price.” International Journal of Humanities and Social Science, 2(11), 115-120.
Mohammad, R. K., Amir, D., Komeilmahjori, K., & Abolfazl, M. (2013). “Relationship between Financial Ratios and Stock prices for the Food Industry Firms in Stock Exchange of Iran”. World Applied Programming, 3(10), 512-360.
Kheradyar, S., Ibrahim, I., & Mar, N. F. (2011).“Stock Return Predictability With Financial Ratios”. International Journal of Trade, Economic and Finance, 2(5), 391.
