ผลกระทบของอัตราส่วนที่เกี่ยวข้องและไม่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไร ที่ส่งผลต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนี SET100

บทคัดย่อ

งานวิจัยนี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลกระทบของอัตราส่วนที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไร อันประกอบด้วย อัตรากำไรสุทธิ อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ที่ส่งผลต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนี SET100 และเพื่อศึกษาผลกระทบของอัตราส่วนที่ไม่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไร อันประกอบด้วย อัตราการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนผลประโยชน์ทางภาษีที่ไม่ใช่หนี้สินต่อสินทรัพย์รวม อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้  และอัตราส่วนสินทรัพย์ถาวรต่อสินทรัพย์รวมที่ส่งผลต่อโครงสร้างเงินทุนของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนี SET100 เป็นการวิจัยแบบเชิงคุณภาพ โดยเก็บรวบรวมโดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิจากข้อมูลในงบการเงิน แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1) และฐานข้อมูลที่เปิดเผยโดย SETSMART โดยมีกลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET100 จำนวน 74 บริษัท ในระหว่างปี 2561 - 2563 รวมทั้งสิ้น 222 ตัวอย่าง แล้วนำมาวิเคราะห์โดยใช้สถิติเชิงพรรณนาและการวิเคราะห์การถดถอยพหุคูณในการทดสอบสมมติฐาน ผลการวิจัยพบว่า 1) อัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมมีผลกระทบเชิงลบ และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมีผลกระทบเชิงบวกกับอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตรากำไรสุทธิและอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมมีผลกระทบเชิงลบ อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมีผลกระทบเชิงบวกกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม 2) อัตราการจ่ายเงินปันผลและอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ มีผลกระทบเชิงลบ อัตราส่วนผลประโยชน์ทางภาษีที่ไม่ใช่หนี้สินต่อสินทรัพย์รวมมีผลกระทบเชิงบวกกับอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้มีผลกระทบเชิงลบกับอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม