ปัจจัยบ่งชี้มูลค่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ: มุมมองตัวชี้วัดทางการเงิน

บทคัดย่อ

งานวิจัยนี้สำรวจปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ผ่านมุมมองตัวชี้วัดทางการเงิน รวมถึงอัตราส่วนผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมและผู้ถือหุ้น อัตราส่วนทุนหมุนเร็ว อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตรากำไรขั้นต้น อัตราส่วนหมุนเวียนลูกหนี้และเจ้าหนี้การค้า รวบรวมข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ตั้งแต่ปี 2562 ถึงปี 2566 โดยมี 545 ตัวอย่าง (109 บริษัท) และวิเคราะห์ข้อมูลด้วยสมการถดถอยเชิงพหุ พบว่าปัจจัยที่มีอิทธิพลเชิงบวกต่อมูลค่าหุ้น ได้แก่ อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมและอัตราส่วนกำไรขั้นต้น หากเพิ่มขึ้นหรือลดลง จะส่งผลต่อราคาหุ้นของกิจการ ขณะที่ปัจจัยที่มีอิทธิพลเชิงลบต่อมูลค่าหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่ อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น หากเพิ่มขึ้นจะส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ลดลง และหากอัตราส่วนดังกล่าวลดลง จะทำให้มูลค่าหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ พบว่าบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ ใช้ตัวชี้วัดทางการเงินที่หลากหลาย ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน สถานะทางการเงิน และความสามารถในการสร้างผลกำไร โดยเฉพาะบริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมและอัตรากำไรขั้นต้นสูง แสดงถึงศักยภาพในการดำเนินงานและการสร้างมูลค่าให้แก่กิจการ ขณะที่บางกิจการมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูง อาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านโครงสร้างเงินทุนที่ควรพิจารณาในการประเมินมูลค่าหุ้น