การทดสอบความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน กับราคาทองคำ ราคาน้ำมันดิบอัตราดอกเบี้ย บิตคอยน์
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์ คือ การทดสอบความสัมพันธ์ในระยะสั้นและระยะยาวระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิงเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ กับราคาทองคำ ราคาน้ำมันดิบ อัตราดอกเบี้ยตลาดซื้อคืนพันธบัตรภาคเอกชน ผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์ และราคาเงินสกุลดิจิทัลบิตคอยน์ในตลาดโลก โดยใช้ข้อมูลรายวันในช่วงเวลา 4 มกราคม พ.ศ. 2559 ถึง 30 เมษายน พ.ศ. 2563 จำนวนตัวอย่างทั้งหมด 1,035 ตัวอย่าง โดยทำการทดสอบความนิ่งของข้อมูล ใช้วิธี Augmented Dickey–Fuller test และทำการทดสอบความสัมพันธ์ระยะยาวด้วยวิธี Autoregressive Distributed Lag bound test of cointegration ผลการศึกษาพบว่า ในระยะสั้น อัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตรภาคเอกชน (RP 1) ราคาทองคำ ผลตอบแทนในตลาดหลักทรัพย์ไทย มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่เงินสกุลดิจิตอลบิตคอยน์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการเปลี่ยนแปลงไปทิศทางเดียวกันกับอัตราแลกเปลี่ยน แต่ในการทดสอบความสัมพันธ์ระยะยาว ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลก และราคาเงินสกุลดิจิตอลบิตคอยน์ ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนไทย
Article Details
บทความที่ปรากฏในวารสารนี้ เป็นความรับผิดชอบของผู้เขียน ซึ่งสมาคมนักวิจัยไม่จำเป็นต้องเห็นด้วยเสมอไป การนำเสนอผลงานวิจัยและบทความในวารสารนี้ไปเผยแพร่สามารถกระทำได้ โดยระบุแหล่งอ้างอิงจาก "วารสารสมาคมนักวิจัย"
เอกสารอ้างอิง
Akbar, M., & Iqbal, F., & Noor, F. (2019). Bayesian analysis of dynamic linkages among gold price, stock prices, exchange rate, and interest rate in Pakistan. Resources Policy, 62, 154-164.
Almansour B. Y., Almansour A. Y., & M. In’airat. (2020). The impact of capital structure on the performance of microfinance institutions Article Macroeconomic Indicators and Saudi Equity Market: A Time Series Analysis. International Journal of Scientific & Technology Research. 9(2), 4577-4581
.
Corelli, A. (2018). Cryptocurrencies and Exchange Rates: A Relationship and Causality Analysis. Risks, 6(4), 111-121.doi:10.3390/risks6040111
Erdas, L. & Caglar, A. E. (2018). Analysis of the relationships between Bitcoin and exchange rate, commodities, and global indexes by asymmetric causality test. Eastern Journal of European Studies. 9, 27-45.
Khan, A., & Abbas, Z. (2015). Portfolio balance approach: An empirical testing. Journal of Economics and International Finance. 7(6), 137-143.
Narayan, p., Narayan S., & Zheng W. (2010). Gold and oil futures markets: Are markets efficient?. Applied Energy, 87(10), 3299-3303.
Pesaran, H., Smith, R. & Shin, Y. (2001). Bound Testing Approaches to the Analysis of Level Relationship. Journal of Applied Econometrics. 16(3), 289-326.
Tiwari, A. K., & Sahadudheen, I. (2015). Understanding the nexus between oil and gold. Resources Policy. 46(2), 85-91
.
Zhang, H. J., & Dufour, J.-M., & Galbraith, J. (2016). Exchange rates and commodity prices: measuring causality at multiple horizons. Journal of Empirical Finance. 36, March, 100-120.
