อัตราดอกเบี้ยต่ำอย่างต่อเนื่องเป็นเวลานานและพฤติกรรมปล่อยกู้ของธนาคารพาณิชย์: กรณีศึกษาของประเทศไทย

บทคัดย่อ

วัตถุประสงค์ เพื่อศึกษาความไวของพฤติกรรมการปล่อยกู้ต่อสัดส่วนสภาพคล่องต่อสินทรัพย์ของธนาคารพาณิชย์ และผลของการมีอัตราดอกเบี้ยต่ำมากเป็นเวลานานต่อความไวของพฤติกรรมดังกล่าว วิธีการศึกษา วิธีการเป็นแบบ two-step procedures ใช้ panel vector autoregressive models (Panel VAR) ที่สามารถชี้ให้เห็นถึงความสอดคล้องของการเคลื่อนไหวของตัวแปรที่เกี่ยวข้องเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ย ใช้ข้อมูลรายธนาคารของ 19 ธนาคารพาณิชย์ในช่วงเวลาไตรมาสที่ 1 ของปี 2001 ถึงไตรมาสที่ 1 ของปี 2019 เพื่อวัดประสิทธิผลของพฤติกรรมการปล่อยกู้ของธนาคารพาณิชย์ ช่วงสุดท้ายวิเคราะห์ถึงนโยบายที่อาจสรุปได้จากการศึกษา ผลการวิจัย ธนาคารพาณิชย์มีการเปลี่ยนพฤติกรรมการปล่อยกู้ในช่วงดอกเบี้ยต่ำ ๆ ซึ่งมีผลต่อประสิทธิผลของการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของธนาคารพาณิชย์ สรุป นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำมากต่อเนื่องเป็นเวลายาวนานทำให้ธนาคารพาณิชย์ปรับพฤติกรรมการปล่อยกู้และทำให้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมีประสิทธิภาพลดลง