การพยากรณ์ราคาหุ้นในหมวดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารเพื่อคาดการณ์ผลตอบแทนจากกลยุทธ์การลงทุนถัวเฉลี่ยต้นทุน
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อ (1) พยากรณ์ราคาหุ้นในหมวดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ได้แก่ ADVANC, DTAC, INTUCH, TRUE และ JAS และ (2) คำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนด้วยกลยุทธ์การลงทุนถัวเฉลี่ยต้นทุนอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 12 เดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม - ธันวาคม 2562 โดยใช้เทคนิคทางอนุกรมเวลาด้วยวิธีบ็อกซ์-เจนกินส์และการปรับเรียบเอกซ์โพเนนเชียลแบบฤดูกาลเชิงผลบวกและเชิงพหุคูณ เพื่อพยากรณ์ราคาหุ้นแล้วคำนวณเป็นอัตราผลตอบแทนของหุ้นในหมวดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ตามลำดับ
ผลการศึกษา (1) การพยากรณ์ราคาหุ้น พบว่า เทคนิคการปรับเรียบเอกซ์โพเนนเชียลแบบฤดูกาลเชิงผลบวกมีความเหมาะสมต่อการพยากรณ์หุ้นในหมวดอุตสาหกรรมเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารมากที่สุดเนื่องจากให้ค่าสถิติรากที่สองของความคลาดเคลื่อนกำลังสองเฉลี่ยต่ำสุด และ (2) การคาดการณ์ผลตอบแทนของหุ้น ADVANC, DTAC, INTUCH และ TRUE ด้วยวิธีการลงทุนถัวเฉลี่ยต้นทุน พบว่า มีความใกล้เคียงกับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริง ในขณะที่ ผลตอบแทนของหุ้น JAS ด้วยวิธีการลงทุนถัวเฉลี่ยต้นทุน พบว่า มีความคลาดเคลื่อนจากผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงสูงมาก
Article Details
รายละเอียดของลิขสิทธ์
References
Box, G. E. P. and Jenkins, G. M. (1970). Time series analysis, forecasting and control. San Francisco: Holden Day.
Detthamrong, U. and Chansanam, W. (2018). Time series forecasting stock closing prices of listed company using ARIMA model. Journal of Business, Economics and Communication, 13(2), 57-72. (in Thai)
Dhakonlayodhin, B. and Areepong, Y. (2018). A comparison of forecasting models of stock price using ARIMA and ARIMAX models. Huachiew Chalermprakiet Science and Technology Journal, 4(1), 44-54. (in Thai)
Dickey, D. A. and Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366a), 427-431.
Dickey, D. A. and Fuller, W. A. (1981). Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root. Econometrica, 49(4), 1057-1072.
Duangjitlertkajon, V. (2019). Dollar-cost averaging strategy in the health care sector. Major in Finance and Banking, Faculty of Business Administration, Ramkhamhaeng University. (in Thai)
Granger, C. W. J. and Newbold, P. (1974). Spurious regressions in econometrics. Journal of Econometrics, 2(2), 111-120.
Holt, C. C. (1957). Forecasting seasonal and Trends by exponentially weighted averages. Pittsburgh, Pennsylvania: Carnegie Institute of Technology.
Jatuporn, C. and Sukprasert, P. (2016). Price integration analysis among rubber markets of Thailand. RMUTT Global Business and Economics Review, 11(2), 1-10. (in Thai)
Siriphromphat, P. (2019). Dollar-cost averaging strategy in portfolio that outperform the market. In proceedings of the 2nd UTCC Academic Day, 8 June 2019, University of the Thai Chamber of Commerce, Bangkok. (in Thai)
The Bangkok Insight. (2020). The largest of ten ‘Tech Company’ stocks in the world. Retrieved from https://www.thebangkokinsight.com/277767/. (in Thai)
Winters, P. R. (1960). Forecasting sales by exponentially weighted moving averages. Management Science, 6(3), 324-342.
(In Thai)
The Bangkok Insight. (2563). 10 หุ้น ‘Tech Company’ ใหญ่ที่สุดในโลก. สืบค้นจาก https://www.thebangkokinsight.com/277767/
ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์. (2563). เปิดโผ 5 หุ้น SET50 ตัวท็อป! วิ่งสวนโควิดแกร่งครึ่งปีแรก 2563. สืบค้นจาก https://www.kaohoon.com/content/374579
เฉลิมพล จตุพร และพัฒนา สุขประเสริฐ. (2559). ตัวแบบพยากรณ์ผลผลิตและปริมาณส่งออกยางพาราของประเทศไทย. แก่นเกษตร, 44(2), 219-228.
บุญกอง ทะกลโยธิน และยุพาภรณ์ อารีพงษ์. (2561). การเปรียบเทียบตัวแบบพยากรณ์ราคาหุ้นโดยใช้ แบบจำลองอารีมาและอารีแมกซ์. วารสารวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี หัวเฉียวเฉลิมพระเกียรติ, 4(1), 44-54.
ปราโมทย์ สิริพรหมภัทร. (2562). กลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุนในกลุ่มหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน มากกว่าตลาด. การประชุมวิชาการและนำเสนอผลงานวิชาการระดับชาติ UTCC Academic Day ครั้งที่ 2, วันที่ 8 มิถุนายน 2562 ณ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย, กรุงเทพมหานคร.
วรพรรณ ดวงจิตเลิศขจร. (2562). กลยุทธ์การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging strategy) ในกลุ่มหลักทรัพย์หมวดธุรกิจการแพทย์ (HELTH). สาขาการเงินและการธนาคาร คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยรามคำแหง. สืบค้นจาก http://www.advanced-mba.ru.ac.th/advanced-mba-2559/homeweb/7096-IS/Publish/bangna/bangna13/G1/no-6024181216-AB13.pdf
อุมาวดี เดชธำรงค์ และวีระพงศ์ จันทร์สนาม. (2561). การพยากรณ์ข้อมูลอนุกรมเวลาราคาปิดหุ้นของบริษัทจดทะเบียนด้วยตัวแบบ ARIMA. วารสารบริหารธุรกิจ เศรษฐศาสตร์และการสื่อสาร, 13(2), 57-72.