การทดสอบผลกระทบของเหตุการณ์วันของสัปดาห์ต่อผลตอบแทนของ กองทุนรวมดัชนี SET50 ในประเทศไทย
คำสำคัญ:
ผลกระทบของวันในสัปดาห์, กองทุนรวมดัชนี SET50 , ผลตอบแทนจากการลงทุน , ประสิทธิภาพของตลาดทุนบทคัดย่อ
การศึกษานี้ มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของวันในสัปดาห์ต่อผลตอบแทนของกองทุนรวมดัชนี SET50 ในประเทศไทย ผลการศึกษาพบว่า ค่าเฉลี่ยของอัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมดัชนี จะมีค่าเป็นบวกและมีค่าสูงสุดในวันพุธ จากการประมาณค่าด้วยสมการถดถอยแบบพหุด้วยตัวแปรหุ่นโดยใช้แบบจำลอง GARCH (1,1) พบว่า อัตราผลตอบแทนของกองทุนในวันพุธมีค่าเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ซึ่งเป็นการยืนยันผลกระทบของวันในสัปดาห์ที่เกิดขึ้นกับกองทุนรวมดัชนี SET50 ในประเทศไทย ซึ่งไม่สอดคล้องกับทฤษฏีประสิทธิภาพของตลาดแบบอ่อนเนื่องจากนักลงทุนสามารถกำหนดกลยุทธ์ซื้อก่อนวันพุธแล้วขายทำกำไรในวันพุธได้อย่างมีนัยสำคัญ
เอกสารอ้างอิง
กุลธิดา เจิมรังสี. (2555). การสร้างผลกําไรของกองทุนรวมในประเทศไทย จากผลกระทบด้านวันในสัปดาห์ (การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์)
ธนบูรณ์ แก้วงาม. (2559). การสร้างผลกำไรจากผลกระทบด้านปฏิทินรูปแบบ THE-DAY-OF- THE-WEEK EFFECT ในกองทุนรวม EXCHANGE TRADED FUND (ETF) ในประเทศไทย (การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์)
ณัฐวุฒิ เจนวิทยาโรจน์. (2562). การศึกษา Monday Effect (ผลกระทบของวันทำการที่มีต่อผลตอบแทน) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจ นิด้า (NIDA BUSINESS JOURNAL), 15(25), 158-172.
สุรชัย จันทร์จรัส. สุธาสินี สุวรรณภักดิ์. สินีนาฏ หัตทะรักษ์. และ นงค์นิตย์ จันทร์จรัส. (2562). ผลกระทบของวันในสัปดาห์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการจัดการสมัยใหม่, 16(2), 141–148. สืบค้นจาก https://so04.tci-thaijo.org/index.php/stou-sms-pr/article/view/168369
อัญญา ขันธวิทย์ และอบรม เชาวน์เลิศ. (2559). การทวนสอบเหตุการณ์วันของสัปดาห์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (รายงานการวิจัย). กรุงเทพฯ : มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
อรอุมา ประทีปจรัส. (2017). การสร้างผลกำไรใน SET50 INDEX FUTURES จากผลกระทบด้านวันในสัปดาห์ (การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์). มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
Alsubaie, M. A., & Najand, M. (2022). Day-of-the-week effect in the oil market: A new insight from the COVID-19 pandemic period. Resources Policy, 77, 102665. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2022.102665
Fama, E. (1970) Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25, 382-417. https://doi.org/10.2307/2325486
Choudhry, T. (2000). Day of the week effect in emerging Asian stock markets: Evidence from the GARCH model. Applied Financial Economics, 10(3), 235-242
Cross, F. (1973). The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays. Financial Analysts Journal, 1973. 67
Engle, R. (1982) Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Econometrica, 50(4), 987-1007.
French, K.R. (1980). Stock return and the weekend effect. Journal of Financial Economics, 1980. 55-69
Gibbons, M. R., & Hess, P. (1981). Day of the Week Effects and Asset Returns, 1981, 579-596
Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. Journal of Economics, 1986, 307-327
Miller, Prather & Mazumder. (2003). Day-of-the-Week Effects Among Mutual Funds. Quarterly Journal of Business and Economics, 2003, 113-128
Lin, Mei-Chen & Chen, Miawjane. (2008). The profitability of the weekend effect: evidence from the Taiwan mutual fund market. Journal of Marine Science and Technology, 16(3), 222-233.
Jaffe & Westerfield. (1985). The Week-end effect in Common Stock returns: The International evidence. The Journal of Financial, 40(2), 433-454
Liew, V. K.-S., Lim, K.-P., & Wong, W.-K. (2021). Day-of-the-week effects in the Asian stock markets: A multiple comparison approach. Finance Research Letters, 38, 101423. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101423
Raza, S., Baiqing, S., & Hussain, I. (2023). Do good and bad news affect The Day-of-the-Week Effect? An analysis of the KSE-100 Index. SN Bus Econ 3, 114. https://doi.org/10.1007/s43546-023-00491-8
Thushara S.C. & Perera, P. (2014). Day of the Week Effect of Stock Returns: Empirical Evidence from Colombo Stock Exchange, Kelaniya Journal of Management. 1(2), 16-27
Zilca, S. (2017). The evolution and cross-section of the day-of-the-week effect. Financ Innov 3, 29 (2017). https://doi.org/10.1186/s40854-017-0077-6
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ลิขสิทธิ์ (c) 2024 สถาบันเทคโนโลยีแห่งสุวรรณภูมิ
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารวิชาการ สถาบันเทคโนโลยีแห่งสุวรรณภูมิ
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนแต่ละท่านไม่เกี่ยวข้องกับสถาบันเทคโนโลยีแห่งสุวรรณภูมิ และคณาจารย์ท่านอื่นๆในสถาบันฯ แต่อย่างใด ความรับผิดชอบองค์ประกอบทั้งหมดของบทความแต่ละเรื่องเป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน หากมีความผิดพลาดใดๆ ผู้เขียนแต่ละท่านจะรับผิดชอบบทความของตนเองแต่ผู้เดียว
