MODEL OF FIRM CHARACTERISTICS GOOD CORPORATE GOVERNANCE AND EARNINGS MANAGEMENT ON FIRM VALUE OF COMPANIES LISTED ON THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND
Keywords:
Model, Firm Characteristics, Good Corporate Governance, Earnings Management, Firm ValueAbstract
The Objectives of this research article were to1) examining the influences of firm characteristics, good corporate governance, and earnings management on firm value and 2) developing the model of firm characteristics, good corporate governance, and earnings management on firm value of companies listed on the stock exchange of Thailand. Quantitative Research, The sample group consisted of 468 companies. By using data collection tools were the data recording form. The data were collected from the annual financial statement, Form 56-1 from 2017 to 2018. As the office of the Securities & Exchange Commission has issued Corporate Governance Code in the year 2017 and using Multiple Indicators and Multiple Causes (MIMIC) Model analysis. The results on showed significant fluences of 1) firm characteristics possessed a positive direct effect on good corporate governance and firm value, and possessed a negative direct effect on earnings management, 2) good corporate governance possessed a negative direct effect on earnings management and a positive direct effect on firm value, and 3) earnings management possessed a negative direct effect on firm value. The more good corporate governance the less earnings management and enhancing of firm value. The developed model was found to be well fitted to empirical evidence possessing passed values based on criteria, as hypothesized. Generate the new knowledge which will be useful to regulators and can use the model to determine good corporate governance in the future. In addition, the results of this study could benefit shareholders, and related parties in operational evaluation and Investment decision - making.
References
เกรียงไกร บุญเลิศอุทัย และอนุวัฒน์ ภักดี. (2561). คุณลักษณะของคณะกรรมการ ความระมัดระวังทางบัญชีและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 14(43), 27 - 47.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562). รายชื่อบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์. เรียกใช้เมื่อ 9 มกราคม 2562 จากhttp://www.set.or.th/th/company/ companylist.html
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2563). บรรษัทภิบาล หรือการกำกับดูแลกิจการ. เรียกใช้เมื่อ 4 กรกฎาคม 2563 จาก https://www.setsustainability.com/page/ corporate-governance
พรพรรณ ดำรงค์สุขนิวัฒน์ และปัญญา อิสระวรวาณิช. (2556). ความสัมพันธ์ระหว่างขนาดของกิจการกับการตกแต่งกำไรของกิจการในอุตสาหกรรมพัฒนาอสังหาริมทรัพย์: หลักฐานเชิงประจักษ์จากประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 9(26), 61 - 73.
อนุวัฒน์ ภักดี และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2561). โมเดลสมการโครงสร้างคุณลักษณะคณะกรรมการ และผลการดําเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 14(41), 25 - 38.
Aboud, A. & Diab, A. (2018). The impact of social, environmental and corporate governance disclosures on firm value: Evidence from Egypt. Journal of Accounting in Emerging Economies, 8(4), 442 - 458.
Barth, M. E. et al. (1999). Market Rewards Associated with Patterns of Increasing Earnings. Journal of Accounting Research, 37(2), 387 - 413.
Burgstahler, D. C. & Dichev, l. D. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases and losses. Journal of accounting and economics, 24(1), 99 - 126.
Chaney, P. K. & Lewis, C. M. (1995). Earnings management and firm valuation under asymmetric information. Journal of Corporate Finance, 1(3-4), 319 - 345.
Chitnomrath, T. et al. (2011). Corporate governance and post-bankruptcy reorganization performance Evidence from Thailand. Asian Review of Accounting, 19(1), 50 - 67.
Corvino, A. et al. (2019). The moderating effect of firm size on relational capital and firm performance: Evidence from Europe. Journal of Intellectual Capital, 20(4), 510 - 532.
Ferris, G. R. et al. (1998). Towards a social context theory of the human resource management-organisational effectiveness relationship. Human Resource, 8(3), 235 - 264.
Helaly, M. El. et al. (2018). National corporate governance, GMI ratings and earnings management: A country level study. Asian Review of Accounting, 26(3), 373 - 390.
Khakwani, M. S. et al. . (2016). Effect of Corporate Governance and Financial Leverage on Market value Added in Pakistan. Journal of Accounting and Finance in Emerging Economies, 2(1), 17 - 26.
Krenn, M. (2015). Understanding decoupling in response to corporate governance reformpressures: The caseof codes of good corporate governance. Journal of Financial Regulation and Compliance, 23(4), 369 - 382.
Safari, M. (2017). Board and audit committee effectiveness in the post-ASX Corporate Governance Principles and Recommendations era. Managerial Finance, 43(10). 1137 - 1151.
Zabri, S. M. et al. (2016). Corporate Governance Practices and Firm Performance: Evidence from Top 100 Public Listed Companies in Malaysia. Procedia Economics and Finance, 35(2016), 287 - 296.
