ประสิทธิผลของมาตรการกำกับการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ แห่งประเทศไทยและตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ
คำสำคัญ:
มาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน, ความผันผวนของราคา, อัตราการซื้อขายหมุนเวียน, อัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติ, การศึกษาเหตุการณ์บทคัดย่อ
การวิจัยครั้งนี้วัตถุประสงค์เพื่อศึกษาประสิทธิผลของมาตรการซื้อขายด้วยเงินสดเต็มจำนวนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ โดยเปรียบเทียบระหว่างมาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์และพิจารณาติดตามอย่างใกล้ชิด (Trading alert list) กับ มาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์ โดยดูในด้านความผันผวนของราคา (Volatility) อัตราผลตอบแทนที่เกินปกติ (Abnormal Return) สภาพคล่อง (Liquidity) โดยกลุ่มตัวอย่างของการวิจัย คือ หลักทรัพย์ที่เข้ามาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์และมาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์และพิจารณาติดตามอย่างใกล้ชิด (Trading Alert List) โดยจะพบว่าในมาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์และพิจารณาติดตามอย่างใกล้ชิด (Trading Alert List) จะมีหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ 54 หลักทรัพย์ และหลักทรัพย์ขนาดเล็ก 55 หลักทรัพย์ และในมาตรการวางเงินสดเต็มจำนวน 6 สัปดาห์ จะมีหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ 68 หลักทรัพย์ และหลักทรัพย์ขนาดเล็ก 41 หลักทรัพย์ กลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่เข้ามาตรการวางเงินสดเต็มจำนวนสูงเป็นอันดับหนึ่ง และความถี่หลักทรัพย์ที่เข้ามาตรการวางเงินสดในความถี่ 1 ครั้งมีจำนวนหลักทรัพย์เข้ามาตรการสูงสุด เมื่อเทียบอัตราการเปลี่ยนแปลงของแต่ละช่วงเทียบกับช่วงปกติแล้ว พบว่าในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ มีความผันผวนของราคาหลักทรัพย์แตกต่างกันระหว่างมาตรการวางเงินสดแบบมีความสำคัญทางสถิติ ในช่วงวันประกาศ-ช่วงปกติ (Announcement date-Normal period) อัตราการหมุนเวียนในช่วงวันประกาศ-ช่วงปกติ (Announcement date-Normal period) ผลตอบแทนที่ผิดปกติในช่วงวิเคราะห์-ช่วงปกติ (Analytical period –Normal period) ในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง อัตราการหมุนเวียนมีความแตกต่างกันในช่วงวิเคราะห์-ช่วงปกติ (Analytical period –Normal period) ผลตอบแทนที่ผิดปกติในช่วงวันประกาศ –ช่วงปกติ (Announcement date - Normal period) กลุ่มอุตสาหกรรมบริการความผันผวนของราคามีความแตกต่างกันในช่วงเหตุการณ์-ช่วงปกติ (Event period-Normal period) และในภาพรวมพบว่ามีอัตราการหมุนเวียนแตกต่างกันในช่วงวันประกาศ –ช่วงปกติ (Announcement date - Normal period) และในช่วงหลังเหตุการณ์-ช่วงปกติ (Post period – Normal period) อัตราผลตอบแทนที่ผิดปกติมีความแตกต่างกันในช่วงวิเคราะห์-ช่วงปกติ (Analytical period-Normal period)
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ข้อความ ข้อคิดเห็น ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ แผนภูมิ แผนผัง เป็นต้น ที่ปรากฏและแสดงในบทความต่างๆ ในวารสารบริหารธุรกิจเทคโนโลยีมหานคร ถือเป็นความรับผิดชอบโดยตรงของผู้เขียนบทความนั้นๆ มิใช่เป็นความรับผิดชอบใดๆ ของวารสารบริหารธุรกิจเทคโนโลยีมหานคร และมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีมหานคร
บทความที่ตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจเทคโนโลยีมหานคร ถือเป็นลิขสิทธิ์เฉพาะของคณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีมหานคร หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนใดส่วนหนึ่งไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับการอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากคณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีมหานครก่อนเท่านั้น
