การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของเครื่องมือทางเทคนิคสำหรับการ คาดคะเนราคาหลักทรัพย์กลุ่มทรัพยากรหมวดธุรกิจพลังงาน และสาธารณูปโภคของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บทคัดย่อ

การศึกษาในครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อทดสอบประสิทธิภาพของเครื่องมือทางเทคนิค 6 ชนิด คือ MACD (Moving Average Convergence Divergence), Moving Average (MA), Bollinger Bands, Relative Strength Index (RSI), Fast Stochastic และ Slow Stochastic เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุนซื้อขายหลักทรัพย์ในหมวดธุรกิจพลังงานและสาธารณูปโภค (Energy & Utilities) ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization) ที่สูงสุด 5 อันดับแรก ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ผลการศึกษาพบว่า เครื่องมือที่ให้ผลความถูกต้องมากที่สุด คือ RSI (Relative Strength Index) มีค่าความถูกต้องร้อยละ 76.5 ส่วน MACD (Moving Average Convergence Divergence) ให้ผลความถูกต้องน้อยที่สุดคือร้อยละ 33 ในขณะที่การจำลองการซื้อขายโดยใช้เครื่องมือ RSI (Relative Strength Index) จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยมากที่สุดที่ร้อยละ 22.78 ส่วนเครื่องมือทางเทคนิคที่ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยน้อยที่สุด คือ เครื่องมือทางเทคนิค Moving Average (MA 25 วัน) ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบร้อยละ 29.63 ทั้งนี้เพื่อทดสอบผลการศึกษาที่ได้ ผู้วิจัยจึงนำเครื่องมือทางเทคนิคที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในแต่ละหลักทรัพย์มาจำลองการซื้อขายกับตลาดปัจจุบันพบว่า ผลตอบแทนที่ได้มีความสอดคล้องกับการจำลองการซื้อขายในอดีต คือ บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดเมื่อใช้เครื่องมือ Bollinger Bands ส่วนบริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ใช้เครื่องมือ RSI (Relative Strength Index) จะให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด