การกำกับดูแลกิจการ การเลือกผู้สอบบัญชี และมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีผลประเมินการกำกับดูแล กิจการระดับดีเลิศ

บทคัดย่อ

งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการก ากับดูแลกิจการและการเลือกผู้สอบบัญชี
ส านักงานสอบบัญชี Big 4 ศึกษาผลกระทบการก ากับดูแลกิจการที่มีต่อมูลค่ากิจการ และเปรียบเทียบความแตกต่าง
มูลค่ากิจการ ระหว่างการเลือกผู้สอบบัญชีจากส านักงานสอบบัญชีที่มีขนาดแตกต่างกันของบริษัทจดทะเบียนในตลาด
หลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่มีผลประเมินการก ากับดูแลกิจการระดับดีเลิศ โดยเก็บรวบรวม ข้อมูลทุติยภูมิจากแบบ
แสดงรายการ 56-1 และงบการเงินของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มตัวอย่างที่ใช้ใน
การศึกษาครั้งนี้ จ านวน 107 บริษัท ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2557 – 2561 จ านวน 535 ตัวอย่างไม่รวมกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจ
การเงิน โดยใช้การวิเคราะห์ข้อมูลด้วยสถิติเชิงพรรณนา และการวิเคราะห์การถดถอยโลจิสติกส์ การวิเคราะห์สมการ
ถดถอยเชิงพหุคูณด้วยวิธีขั้นตอน และค่า t-test เพื่อทดสอบสมมติฐานการวิจัย โดยตัวแปรการก ากับดูแลกิจการ
ได้แก่ ความอิสระประธานฝ่ายบริ หารและประธานกรรมการบริ ษัท ฝ่ายบริ หารไม่เป็นคณะกรรมการบริษัท ความเป็น
อิสระคณะกรรมการบริษัท ขนาดคณะกรรมการบริษัท การไม่ถือหุ้นของคณะกรรมการบริษัท ประสบการณ์ประธาน
ฝ่ายบริหาร และจ านวนคณะกรรมการตรวจสอบ งานวิจัยนี้การเลือกผู้สอบบัญชี ใช้ขนาดสำนักงานสอบบัญชีเป็น
ตัวแทนและมูลค่ากิจการ ซึ่งวัดโดยใช้ Tobin’s Q
ผลการวิเคราะห์ถดถอยโลจิสติกส์พบว่า ความเป็นอิสระคณะกรรมการบริษัท มีความสัมพันธ์ทางลบกับการ
เลือกผู้สอบบัญชี ส านักงานสอบบัญชี Big 4 และผลการวิเคราะห์สมการถดถอยเชิงพหุคูณพบว่าความเป็นอิสระ
คณะกรรมการบริษัท ส่งผลกระทบต่อมูลค่ากิจการทางลบ ส าหรับความอิสระของประธานฝ่ายบริหารและประธาน
กรรมการบริษัท ฝ่ายบริ หารไม่เป็นคณะกรรมการบริษัท ขนาดคณะกรรมการบริษัท การไม่ถือหุ้นคณะกรรมการบริษัท
ประสบการณ์ประธานฝ่ายบริหาร และจำนวนคณะกรรมการตรวจสอบ ไม่มี ความสั มพั นธ์กั บการเลือกผู้สอบบัญชี และ
มูลค่ากิจการ ในขณะที่ไม่พบความแตกต่างกันของมูลค่ากิจการระหว่างการเลือกผู้สอบบัญชี จากส านักงานสอบบัญชี
ที่มีขนาดแตกต่างกันอย่างมีนัยส าคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 การศึกษานี้มีผลในเชิงทฤษฎีและเชิงปฏิบัติเกี่ยวกับการ
ก ากับดูแลกิจการ การปรับปรุงแนวปฏิบัติที่ดีควรพิจารณากรรมการอิสระที่มีจ านวนและคุณสมบัติที่เหมาะสม ส่งผลดี
ต่อคุณภาพรายงานทางการเงิน และมูลค่ากิจการ