ผลกระทบของความผันผวนกระแสเงินสดและความผันผวนกำไรสุทธิ ต่อมูลค่ากิจการบริษัทจดทะเบียนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บทคัดย่อ

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์ 1) เพื่อศึกษาผลกระทบของความผันผวนของกระแสเงินสดที่มีต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย 2) เพื่อศึกษาผลกระทบของ ความผันผวนของกำไรสุทธิที่มีต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ 3) เพื่อศึกษาผลกระทบของความผันผวนของกระแสเงินสด และความผันผวนของกำไรสุทธิที่มีต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย โดยใช้ข้อมูลของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มตัวอย่างในการศึกษา ได้แก่ 1) กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร 2) กลุ่มทรัพยากร 3) กลุ่มเทคโนโลยี 4) กลุ่มบริการ 5) กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม   6) กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค 7) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง รวมจำนวนทั้งสิ้น 343 บริษัท 686 ข้อมูล ประจำปี พ.ศ. 2560–2561 การวิเคราะห์ข้อมูลทุติยภูมิ ใช้การวิเคราะห์เชิงพรรณนา และวิเคราะห์  การถดถอยเชิงพหุ ผลการวิจัยพบว่าความผันผวนของกระแสเงินสด และความผันผวนของกำไรสุทธิมีผลกระทบ เชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่มีต่อมูลค่ากิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ดังนั้นผลกระทบความผันผวนของกระแสเงินสด และความผันผวนของกำไรสุทธิมีความผันผวนสูงสะท้อนต่อมูลค่ากิจการสูงย่อมส่งผลถึงการเติบโตของกิจการในอนาคต ทำให้นักลงทุนเลือกลงทุนในกิจการที่มีมูลค่ากิจการที่สูง และความผันผวนของกำไรเป็นส่วนหนึ่งของความผันผวนของกระแสเงินสด และกลายเป็นสิ่งที่ช่วยเพิ่มมูลค่ากิจการ